B3 lança índice para investir em pequenas empresas com menos risco e custo
Indicador traz transição gradual de ações para diminuir troca de ativos e dar mais previsibilidade aos investidores
A B3 passou a oferecer ao mercado o Índice Small Cap Smart Rebal B3 (SCSR), novo indicador de renda variável voltado para acompanhar o desempenho de empresas de menor capitalização no mercado brasileiro. A novidade foi estruturada para diminuir a necessidade de troca frequente de ativos a cada rebalanceamento, trazendo mais estabilidade e previsibilidade para investidores e gestores.
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O novo indicador já chega ao mercado com um produto vinculado: o ETF XCAP11, da XP, focado em replicar a carteira do índice.
De acordo com Hênio Scheidt, gerente de Produtos na B3, a proposta é facilitar a criação de novos produtos financeiros no segmento. “Criamos um índice que acompanha as small caps com menos movimentações na carteira durante os rebalanceamentos. Isso traz mais previsibilidade para gestores e investidores e pode facilitar o desenvolvimento de fundos e ETFs ligados ao indicador”, destaca.
Modelo de transição gradual
O diferencial metodológico do SCSR está na forma como os ativos entram e saem da carteira teórica:
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Inclusão em etapas: Quando uma ação passa a integrar o índice, entra com um terço do seu peso teórico no primeiro rebalanceamento, dois terços no segundo e atinge 100% no terceiro.
Exclusão progressiva: O processo de saída segue o caminho inverso, reduzindo o peso do ativo gradualmente até sua eliminação total.
Ajuste contínuo: Se a empresa voltar a preencher os requisitos durante a transição, a mudança de peso é interrompida e invertida na mesma fase.
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Regras de entrada e saída
Para ingressar no índice, o papel deve atender aos seguintes critérios:
Estar fora do bloco que representa os 85% maiores valores de mercado da B3;
Somar 99% do índice de negociabilidade nas três carteiras anteriores;
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Registrar presença mínima de 95% nos pregões do período;
Não ser classificado como penny stock (ações cotadas abaixo de R$ 1).
A exclusão ocorre caso a empresa deixe de cumprir os requisitos de presença, negociabilidade ou preço mínimo, passe a integrar o grupo dos 82% maiores valores de mercado da bolsa ou entre em situação especial de listagem.
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A ponderação dos ativos no índice é calculada com base no free float (parcela de ações em circulação no mercado), permitindo que a carteira reflita a liquidez real disponível para negociação.