Marcello Casal JrAgência Brasil
Resumo
Expectativa de manutenção da Selic em 15% ao ano movimenta interesse pela poupança, com decisão oficial do Banco Central prevista para 28 de janeiro após reunião do Copom.
Rendimento da poupança em cenário de Selic elevada segue regra de 70% da taxa básica mais TR, resultando em aproximadamente 10,5% ao ano ou R$ 105 de ganho sobre R$ 1.000 aplicados, valor que é inferior à própria Selic.
Poupança permanece popular pela isenção de imposto, liquidez e baixo risco, mas opções de renda fixa atreladas ao CDI oferecem retornos superiores, tendência que pode se acentuar se a Selic for reduzida em 2026.
Com a expectativa de manutenção da taxa Selic em 15% ao ano, estimada por especialistas do mercado, muitos brasileiros voltam a olhar para a caderneta de poupança como opção de investimento. A decisão oficial do Banco Central será anunciada no dia 28 de janeiro, após a reunião do Comitê de Política Monetária (Copom).
Mas, na prática, quanto rende R$ 1.000 aplicados na poupança em um cenário de juros elevados? A resposta passa pela regra de remuneração da caderneta, que varia de acordo com o nível da taxa básica de juros.
Como funciona o rendimento da poupança hoje
Desde 2012, a poupança segue duas regras:
Quando a Selic está acima de 8,5% ao anorendimento de 70% da Selic + TR (Taxa Referencial)
Quando a Selic está em 8,5% ou abaixorendimento fixo de 0,5% ao mês + TR
Com a Selic em 15%, vale a primeira regra.
Quanto rende R$ 1.000 na poupança com a Selic a 15%
Atualmente, a TR está próxima de zero. Assim, o cálculo fica basicamente assim:
70% de 15% = 10,5% ao ano
Rendimento anual aproximado: R$ 105
Valor final após 12 meses: R$ 1.105
Resumo do rendimento
Rendimento mensal médio: cerca de 0,83% ao mês
Ganho mensal aproximado: R$ 8,30
Ganho em um ano: R$ 105
É importante lembrar que a poupança só rende no chamado “aniversário” da aplicação. Se o resgate for feito antes de completar 30 dias, não há rendimento.
Poupança rende menos que a Selic?
Sim. Mesmo com juros elevados, a poupança não acompanha integralmente a Selic. Enquanto a taxa básica está em 15% ao ano, a poupança entrega cerca de 10,5%, antes da inflação.
Segundo o professor Jorge Ferreira, da ESPM, esse diferencial é esperado em um ambiente de política monetária contracionista. “A Selic elevada encarece o crédito e ajuda a controlar a inflação, mas nem todos os investimentos capturam integralmente esse juro. A poupança é mais conservadora e perde rendimento relativo”, explica.
Poupança ainda vale a pena com Selic alta?
A poupança segue atraente principalmente por três motivos:
- Isenção de Imposto de Renda
- Liquidez imediata
- Baixo risco
Por outro lado, em um cenário de Selic elevada, outros investimentos de renda fixa costumam oferecer retornos maiores, ainda que com tributação.
“Com juros em 15%, aplicações atreladas ao CDI tendem a render mais do que a poupança, mesmo após o desconto do imposto”, observa Ferreira. Ainda assim, ele ressalta que a poupança continua sendo usada como reserva de emergência por muitos brasileiros, pela simplicidade.
O que pode mudar ao longo de 2026
A expectativa do mercado é de que a Selic permaneça em 15% no início de 2026, com possibilidade de cortes graduais ao longo do ano. Caso isso ocorra, o rendimento da poupança também tende a cair automaticamente, já que está atrelado à taxa básica.
Ou seja: quanto menor a Selic, menor o rendimento da poupança — reforçando a importância de acompanhar as decisões do Banco Central antes de investir.
Em resumo
- Com Selic a 15%, R$ 1.000 rendem cerca de R$ 105 em um ano na poupança
- O rendimento mensal gira em torno de R$ 8,30
- Apesar de segura, a poupança não acompanha integralmente os juros altos
Newsletter Notícias
Inscreva-se na nossa newsletter e receba as notícias mais importantes do dia direto no seu e-mail.
Selecione os seus temas favoritos: