O que a taxa de juros dos Estados Unidos tem a ver com o seu bolso?

Quando o Banco Central dos Estados Unidos anunciam suas taxas de juros, como aconteceu nesta quarta-feira (28), o impacto é sentido rapidamente no Brasil. A decisão econômica estrangeira afeta desde o preço da gasolina e dos alimentos até o valor do empréstimo que você quer fazer no banco. No caso do anúncio de hoje, o BC americano manteve a taxa estável.

Mas, entender essa relação ajuda a decifrar por que o dólar sobe, por que a inflação aperta e por que o crédito fica tão caro no país.

O "ímã" do dinheiro global

Os Estados Unidos são considerados a economia mais sólida e segura do mundo. Por causa disso, quando o Federal Reserve (o Banco Central americano) sobe os juros por lá, ele cria um verdadeiro "ímã" financeiro.

Investidores do mundo todo preferem colocar seu dinheiro em títulos do governo norte-americano, que passam a pagar um retorno alto com baixíssimo risco. Como consequência, bilhões de dólares que estavam investidos em países emergentes — como o Brasil — começam a ser retirados e mandados de volta para os Estados Unidos.

Com menos dólares circulando no mercado brasileiro, a moeda americana dispara frente ao real. E é aí que o problema chega à vida real do consumidor.

O efeito cascata no dia a dia

Com o dólar mais caro, a economia brasileira sofre uma reação em cadeia:

• Produtos mais caros: O Brasil importa diversos insumos fundamentais cotados em dólar, como combustíveis, trigo, fertilizantes e peças eletrônicas. Quando a moeda americana sobe, tudo isso encarece, gerando inflação nos supermercados e postos de combustíveis.
• Juros altos no Brasil: Para evitar que a fuga de dólares e a inflação saiam do controle, o Banco Central do Brasil (Copom) frequentemente se vê obrigado a manter a taxa Selic alta. O objetivo é tentar convencer o investidor a deixar o dinheiro no país.
• Crédito travado: Com a Selic em patamares elevados, pegar dinheiro emprestado, financiar um carro, comprar a casa própria ou usar o rotativo do cartão de crédito fica muito mais caro para as famílias e para as empresas.

O freio na economia

Em resumo, juros altos nos Estados Unidos funcionam como um freio de mão puxado para a economia global.

Quando o custo do dinheiro sobe lá fora, o Brasil sente o reflexo na alta do dólar, na pressão sobre a inflação interna e no encarecimento do crédito. Por outro lado, quando o Banco Central americano decide cortar os juros, o cenário se alivia: o capital estrangeiro retorna aos países emergentes, o dólar tende a recuar e o Brasil ganha fôlego para estimular o crescimento econômico e o consumo interno.